债市窄幅震荡，10年期国债期货主力合约涨0.09%，现券长端收益率下行0.25bp，资金利率进一步回落，隔夜加权平均报在1.79%。地产债多数下跌。“20益田优”跌超20%，“15远洋05”跌超9%，“18远洋01”跌超5%，“15远洋03”跌超4%。

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国债期货收盘集体上涨，30年期国债期货主力合约涨0.2%报97.5元，10年期国债期货主力合约涨0.09%报101.67元，5年期国债期货主力合约涨0.11%报101.9元，2年期国债期货主力合约涨0.05%报101.26元。银行间主要利率债收益率全线下行，截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230012收益率下行0.25bp报2.6675%，5年期国债活跃券230008收益率下行1bp报2.4525%，10年期国开活跃券230205收益率持平报2.845%。

一级发行情况如下：

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场信用债涨幅排行前五的分别是：18远洋01、20宝龙04、18榕建02、22晋城D1、22城发D1。具体如下：

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场信用债跌幅排行前五的分别是：H9融投02、21融侨01、20融侨01、21奥园债、19禹洲01。具体如下：

地产债多数下跌。“20益田优”跌超20%，“15远洋05”跌超9%，“18远洋01”跌超5%，“15远洋03”跌超4%；“21碧地01”涨超14%，“20旭辉03”涨超1%。此外，“23昆投01”跌5%，“21玉开债”“国债2223”跌超4%；“18GLPR2”涨超7%，“20兴宁02”涨超5%。

中信证券认为，LPR跟随下调后，本次降息引发的货币政策预期利空因素基本发酵完毕，利率也基本回调到降息前的水平。往后看，短期仍然需要关注两个层面因素：广义财政、结构性货币政策、产业政策等稳经济政策落地情况；半年末时点资金面波动加剧的风险。但当下经济修复的内生动能尚未全面释放，长债利率尚不具备中枢回升的催化，而中长期视角上仍具备进一步下行的空间。预计短期10Y国债利率可能在2.65%到2.75%附近调整，建议关注调整后的加仓机会。

货币市场方面，周三主要回购利率下行，隔夜加权平均报在1.79%，七天品种报在1.95%附近。

央行公开市场开展1450亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%。数据显示，当日20亿元逆回购到期，因此单日净投放1430亿元。

银行间回购定盘利率多数上涨。FR001跌26.0个基点报1.84%；FR007涨10.0个基点报2.2%；FR014涨10.0个基点报2.5%。

银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001跌16.0个基点报1.84%；FDR007跌5.0个基点报2.0%；FDR014涨10.0个基点报2.3%。

Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行14.5bp报1.844%，7天期下行3.4bp报2.009%，14天期上行2.8bp报2.229%，1个月期上行1.5bp报2.061%。

一级存单方面，今日1Y期国股报在2.36%附近。二级存单方面，7月到期国股行成交在2.20%，1Y国股成交在2.36%附近。

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